日博365备用网址器,美团在解放前夕返回

在连续三个季度赚钱之后,美团在流行病解放前的一夜被击退。
5月25日,美团发布了2020年第一季度收益报告,该报告包含了大量信息。他使用详细的数据告诉我们,过去数年该酒店业是如何被这一流行病“摧毁”的几个月以及美团作为上市公司的表现如何。
简要列出了一些数字:外卖订单减少了17%,酒店住宿减少了46%,收入减少了12.6%,这仅是与去年相比的一年数据,与一年前的美团相比,如果与上一季度保持一致,下降幅度将会更大超过40%。更重要的是,已经有近10年盈利的美团,又遭受了另一次亏损,一季度亏损了16亿元。
美团为什么受到这种流行病的影响?下图:玩得开心:
黎明|作者
Ran Finance(ID:rancaijing)|来源
数据太糟糕了,但这只是该流行病中许多互联网公司的缩影。
本财务报告的积极意义在于,它可以取代许多人过去认为理所当然的结论,并使用数据至少为我们提供以下三个结论:
首先,美团不赚钱,过去不赚钱,现在甚至达到20%的佣金率;
其次,外卖店并不是美团的唯一组成部分,该公司还提供酒店,旅游,冰雹,自行车共享和充电宝等服务,这些公司在疫情中遭受了沉重打击。
第三,合作是双赢的局面,平台与行业是相互依存的,单位与网络是密不可分的,彼此之间并不面对面。
我们正在使用最新的财务报告来查看美团在疫情期间发生的情况。
回到解放前一晚
事不宜迟,直接进入图片。
▲美团的季度销售额增长率?
一季度,美团实现利润168亿元。
168亿元的概念是什么?那是一年半前的美团水平,2018年第三季度为191亿元人民币;截至2019年底,美团的季度销售额为282亿元人民币。
增长率的比较更加明显:爆发前,美团的销售增长率每季度超过40%,爆发后立即变为负值;与2019年第四季度相比,销售额下降了41%。
对于美团来说,第一季度当然是淡季,增长的下降是可以理解的,但下降41%也是历史上最严重的。
▲美团的季度净利润图/油耗
2019年第二季度是一个极为关键的枢纽,美团开始盈利。
本季度,美团实现净利润9亿元,摘掉亏损帽子多年,消除了资本市场的分歧。从那以后,美团的股价上涨了两倍。
重要的是美团从那以后已经连续三个季度盈利,但是现在问题出现了,利润被疫情中断了,美团一季度又亏损了16亿元,调整了2亿元的净亏损,一年前处于亏损状态,用户和企业数量也在下降。
第一季度,美团的年度交易用户数量为4.5亿,活跃交易者的年度数量为610万,与上一季度相比分别减少了190万和100,000。过去,美团的用户数量每季度增加了1000万,经销商的数量增加了100,000。
两项指标均下降,这是美团历史上的首次,表明在这一流行病期间,用户和企业呆在家里而不是“活跃”的。
▲美团每季度交付食物的订单制图/油耗
回到美团的核心,这也是许多人关心的一个重要问题。财务报告显示,在流行期间,美团的外卖业务急剧下降。首先,查看订单量;美团第一季度的订单量为13.7亿,比两年前下降了46%,这是两年前的状态。相比上一季度的25.1亿订单量,第一季度接近尾声。
因此,第一季度美团的GMV(交易量)为715亿元人民币,同比下降5%,回到2018年第二季度的水平。食品和饮料交付的货币化率也从2019年同期的14.2%下降到13.3%。积极的一点是,每笔送餐订单的平均价值(单笔订单金额)从45.5元增加到52元,这是美团外卖单价不断上涨的一个好兆头,这导致分配运营成本将有所贡献。
但是让人们无话可说的是,业内人士认为这是“美团外卖价格上涨”。应该强调的是,由于用户下订单时,用户的单价会上升,这会导致用户购买越来越多的越来越昂贵的东西,从而导致总订货额而不是价格上涨。
简而言之,该流行病对美国军团的影响是巨大的。与阿里,拼多多等电子商务平台以及腾讯和网易等游戏公司相比,美团等严重依赖线下业务的平台公司受到的影响最大。
▲一季度大公司的销售增长率?
在图中的大型互联网公司中,大多数大型互联网公司在疫情的第一季度仍然保持正增长,只有百度和美团发布负增长,而美团则处于领先地位。
美团第一季度的财务报告,无论是销售还是亏损,都与市场预期相符,而且正如市场已经预测的那样,对于美团来说,第一季度一定是一个艰难的季度。
外卖业务确实不是最赚钱的
美团为什么受到这种流行病的影响,美团从餐馆业务和被指控租赁和增加佣金的俱乐部那里抱怨了什么?
实际上,很多人很容易混淆,美团并不意味着美团已经被收购,此外,美团在过去三个季度中都实现了盈利,但这并不是主要是因为外卖。
我们将美团业务分为三个主要部分:食品和饮料交付,商务和葡萄酒旅行以及新业务。
首先,看看外卖;2019年,餐饮摊位占美团总销售额的56%,这是美团最大的业务和核心业务。
在扣除组成大头车司机的成本之后,美团的总收入为18.7%。根据美团的说法,毛利润由各种支出(服务器,网络带宽,红包,新客户补贴,支付渠道的费用等)组成,因此该平台获得的利润不到2%。2019年第二季度不是2美分。
我们在第四季度合计25.1亿份外卖订单,可以粗略计算出美团去年的外卖利润为5亿元人民币。
5亿元的概念是什么?第四季度,美团的总净利润为15亿元人民币,调整后的净利润为23亿元人民币,因此,美团的带走并不是主要的利润来源。对于美团来说,5亿元的利润实在是一笔不菲的薪水,美团活跃于400万以上的司机手中,2019年支付的销售费用为410亿元。
此外,美团小吃店的利润是建立在规模经济基础上的,这是由于订单密度足够造成的。在疫情最严重的那个季度,美团的收益再次是亏损了1亿元。
因此出现了一个问题:美团不能从外卖中赚到什么?
答案是购物和葡萄酒旅行(酒店和旅行)。
▲美团各业务领域的营业利润减少-制图/燃料消耗在商店中口碑相近,葡萄酒与携程旅行相对应,该业务被归为独立业务,毛利率高达89%。
在2019年第四季度,该业务为美团的营业收入贡献了23亿美元,是美团的现金流量业务。
根据美团发布的最新数据,在第一季度,美团的三个主要业务领域,即小吃店亏损和新业务,仅是在商店和葡萄酒业务中赚钱。这部分业务的盈利能力却急剧下降,从去年同期的16亿元人民币下降到7亿元人民币(将被削减)。商店和葡萄酒业务获利的原因也很简单旅游业是受疫情影响最大的行业之一,生产停顿,交通削减和流行病没有得到完全控制,尚不清楚该行业能否在疫情中恢复下半年。收入当然会受到影响。美团的新业务(包括快速驴,小额信贷,汽车贷款,美团自行车等)仍处于持续投资阶段,例如,美团出租车正受到超级巨人滴滴的竞争,现在美团自行车已经成为其中之一。三大共享单车巨头(Hello,Qingju,Meituan)处于竞争的关键阶段,这需要资金,美团第一季度的新业务亏损14亿元人民币。
因此,我们发现美团在第一季度对这一流行病产生影响的主要原因是:最大的外卖业务,订单量减少,运营成本上升以及其他损失,最有利可图的商店和葡萄酒业务,订单和销售规模,腰围缩短,盈利能力急剧下降,新业务仍在烧钱,这从美团财务报告中扣除。
美团的三大主要公司都是受到这一流行病严重影响的行业,在流行病重新获得解放之前,这是可以理解的。
美团解毒剂
在流行期间,美团外卖成为餐饮公司集体投诉的主题。重要原因之一是餐饮业遭受重创。
实际上,零售商和外卖平台一直相互依存。名利双收。克服美团小吃将使一家餐饮公司和一家餐饮公司陷入停顿,美团很难独自一人。
过去,美团依靠外卖来增加流量并从商务旅行和美酒之旅中获利,其核心是高频,低频游戏的逻辑,与之一同带来流量并加以实施以各种方式。对于美团来说,佣金既不是赚钱的手段,也不应该成为货币化的工具。疫情并未改变这种状况。
在线营销是某些货币化方法的总体方向。
去年8月,美团开始提供有关推荐菜品的信息流,这一促销活动意义深远,这意味着零售商可以选择更多展示裸露菜品的选择,以及更多的广告材料和机会。
与淘宝类似,随着更多交易者的转移,该服务变得更加复杂,该平台的货币化方法从单一佣金转变为需要记录佣金和广告费用的阶段。淘宝的主要收入来源是广告多于佣金,以及这条先进的道路也适用于美团。
财务报告显示,美团杂货店的在线营销收入在2019年增长了119%。只有在平台上为商人提供服务的情况下,他们才能赚更多的钱,同时,该平台只能让交易者吃饱了赚更多的钱。鱼应该被砍食和食用,单单增加维护就很累人。
因此,在大流行期间,美团启动了有针对性的佣金救济活动,并启动了4亿元人民币的“流动红包”计划,为新交易者提供7至14天的有针对性的排水服务。“数字”服务奠定了基础。为了能够为这些公司提供良好的服务,美团需要许多支持设施,例如将美团作为基础设施进行分销,日益完善的在线营销系统以及为零售商提供供应链服务的快速驴。。
在用户方面,美团去年推出了会员制,并开始变得“??无处不在”和“没有时间”。换句话说,过去人们只在美团订购外卖食品,现在不仅可以订购外卖食品,还可以订购下午茶,购买杂货,特快饮料和差事。现在,餐饮以外的所有类别的衍生品消费成为美团外卖的新增长点。
流行病袭击了美团,但美团似乎已准备好了解这种药物。从长远来看,疫情并没有改变美团的基本面,这种疫情创造的在线餐饮公司将使美团未来受益。今年,美团的股价上涨了23%。
流行病将永远消失,人们将总是吃,喝,玩,只要他们吃,喝,玩,美团的生意就在那里。
资料来源:冉金融(ID:rancaijing)
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